최근 글로벌 제약 시장의 뜨거운 감자는 단연 비만 치료제입니다.
그리고 이 시장의 두 거인, 일라이 릴리(Eli Lilly)와 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 경쟁은 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다.
특히, 일라이 릴리는 후발 주자임에도 불구하고 강력한 신약 파이프라인과 인상적인 실적을 바탕으로 노보 노디스크의 아성을 위협하며 주가를 끌어올리고 있습니다.
일라이 릴리의 현재 상황과 미래 성장 동력을 분석하고, 주가 전망을 심층적으로 파헤쳐 보겠습니다.
일라이 릴리 소개: 140년 역사의 제약 강자
- 설립 및 역사: 1876년에 설립된 일라이 릴리 앤드 컴퍼니(Eli Lilly and Company, LLY)는 140년 이상의 역사를 자랑하는 미국의 대표적인 글로벌 제약 회사입니다.
- 주요 사업 분야: 당뇨병 치료제, 항암제, 면역학, 신경 과학 등 다양한 치료 영역에서 혁신적인 의약품을 개발, 생산 및 판매하고 있습니다.
- 핵심 성장 동력: 현재는 GLP-1 계열 비만/당뇨 치료제인 마운자로(Mounjaro, 티르제파타이드)와 비만 치료제 젭바운드(Zepbound)가 폭발적인 성장을 이끌며 회사의 가치를 재평가받고 있습니다.
기업 현황: ‘젭바운드’와 ‘마운자로’ 효과
일라이 릴리는 강력한 신약 매출에 힘입어 견조한 성장세를 이어가고 있습니다.
- 비만/당뇨 치료제 시장의 경쟁: 노보 노디스크의 위고비(Wegovy)와 오젬픽(Ozempic)의 아성에 도전하며, 젭바운드(비만)와 마운자로(당뇨)가 시장의 판도를 바꾸고 있다는 평가입니다.
- 마운자로/젭바운드(티르제파타이드): GLP-1과 GIP 두 가지 호르몬에 모두 작용하는 이중 작용제로, 체중 감량 효과가 기존 치료제 대비 우수하다는 임상 결과를 바탕으로 시장의 기대를 한몸에 받고 있습니다.
- 호실적: 최근 분기 실적에서 매출과 주당순이익(EPS) 모두 시장 예상치를 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 신약 판매 호조와 가이던스 상향으로 이어져 주가 상승을 견인했습니다.
주요 주주 현황
주요 주주는 대부분 글로벌 자산운용사 및 기관투자자로 구성되어 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장 잠재력에 대한 신뢰를 보여줍니다.
가장 큰 주주는 비영리재단인 Lilly Endowment, Inc.로서 약 10%의 지분을 보유하고 있습니다. MarketScreener+2MarketScreener+2
- 주요 기관투자자:
- 뱅가드 그룹 (The Vanguard Group)
- 블랙록 (BlackRock)
- 스테이트 스트리트 (State Street Corporation)
- 피델리티 매니지먼트 (Fidelity Management & Research Co.)
- 캐피탈 그룹 (Capital Group) 등
| 주주명 | 주식수 | 비중 |
|---|---|---|
| Lilly Endowment, Inc. | 93,931,978 | 9.94% |
| The Vanguard Group, Inc. | 80,952,595 | 8.56% |
| PNC Investments LLC | 51,077,044 | 5.40% |
| BlackRock Institutional Trust Company, N.A. | 41,302,567 | 4.37% |
| State Street Investment Management (US) | 34,506,968 | 3.65% |
재무제표 (2024년 기준 추정치 포함)
| 구분 | 2023년 (FY) | 2024년 (FY 추정치) | 핵심 지표 |
| 매출액 (백만 달러) | $34,124 | $45,043 | 성장률 고공행진 |
| 영업이익 (백만 달러) | $10,787 | $17,502 | 수익성 개선 |
| 순이익 (백만 달러) | $5,240 | $10,590 | 두 배 가까운 순이익 성장 |
| 주당순이익(EPS) | $5.24 | 약 $12.99 (Non-GAAP 기준) | 신약 효과 반영 |
| 매출액 대비 R&D 비율 | 약 24.4% | – | 높은 연구개발 투자 |
| 부채비율 | 약 178.52% | – | 안정적인 수준 |
출처: Bloomberg, Investing.com, 키움증권 리서치 등을 종합 (수치는 자료원 및 기준 시점에 따라 달라질 수 있음)
일라이 릴리는 신약 매출 증가로 매출액 및 이익 성장률이 매우 높게 나타나고 있으며, 매출액 대비 20% 이상의 연구개발(R&D) 투자는 미래 성장 동력 확보에 대한 강한 의지를 보여줍니다.
호재 및 악재 뉴스
✅ 호재 (성장 동력)
- 비만/당뇨 신약 ‘티르제파타이드’의 압도적 성능: 마운자로와 젭바운드가 기존 노보 노디스크의 GLP-1 계열 치료제 대비 우수한 체중 감량 효과를 보인 임상 결과를 바탕으로 시장 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다.
- 경구용 비만 치료제 파이프라인 (오포글리프론): 주사제가 아닌 경구용 비만 치료제 후보 물질인 오포글리프론(Orforglipron)의 임상 3상 결과가 긍정적으로 나올 경우, 시장 접근성을 획기적으로 개선하며 추가적인 성장 동력이 될 수 있습니다.
- 신규 공장 투자 및 생산 확대: 폭발적인 수요에 대응하기 위해 대규모 생산 시설 투자를 진행하고 있으며, 이는 장기적인 공급 문제 해결 및 매출 확대로 이어질 전망입니다.
❌ 악재 (리스크 요인)
- 높은 밸류에이션 부담: 폭발적인 성장이 예상되지만, 현재 주가수익비율(PER) 등 밸류에이션 지표가 매우 높아 단기적인 조정 리스크가 존재합니다.
- 경쟁 심화: 노보 노디스크 역시 신규 파이프라인(카그리세마, 아미크레틴 등)을 강화하고 있어 경쟁이 더욱 치열해질 수 있습니다.
- 특허 만료 및 제네릭 위협: 장기적으로는 주요 의약품의 특허 만료와 제네릭(복제약) 출시는 매출에 부담으로 작용할 수 있습니다.
일라이 릴리 현재가 (2025년 11월 6일 종가 기준)
| 구분 | 수치 |
| 현재가 (LLY) | $937.52 |
| 전일대비 변동 | +$11.71 ( +1.26%) |
| 52주 최고가 | $955.46 |
| 52주 최저가 | $623.78 |
*출처: Google Finance (2025년 11월 6일 종가 기준) – 실제 투자 시점의 가격을 반드시 확인하세요.
일라이 릴리 목표주가
글로벌 투자은행(IB) 및 증권사들은 일라이 릴리의 강력한 성장 동력을 높이 평가하며 긍정적인 목표주가를 제시하고 있습니다.
| 애널리스트/기관 컨센서스 | 평균 목표주가 | 투자의견 |
| 주요 애널리스트 컨센서스 | $976.27 | Strong Buy (강력 매수) |
*출처: StockAnalysis (2025년 11월 6일 기준) – 평균 목표주가와 투자의견은 변동될 수 있습니다.
일라이 릴리 주가 전망 및 분석: 혁신적인 모멘텀 지속
일라이 릴리 주가 전망은 비만 치료제 시장의 압도적인 성장 잠재력과 회사의 혁신적인 파이프라인에 달려 있습니다.
- 긍정적 전망의 핵심:
- 시장을 압도하는 제품력: 마운자로와 젭바운드의 우수한 임상 데이터 및 시장 침투 속도는 일라이 릴리의 장기적인 성장 궤도를 보장합니다.
- 경구용 치료제의 잠재력: 경구용 치료제인 오포글리프론이 성공적으로 시장에 출시된다면, 주사제에 대한 거부감이 있는 환자층까지 흡수하며 시장 규모를 폭발적으로 확대할 수 있습니다.
- 다각화된 파이프라인: 비단 비만 치료제뿐만 아니라 알츠하이머 치료제 등 다양한 영역에서 혁신 신약 개발에 매진하고 있어, 특정 분야에 대한 리스크가 분산되어 있습니다.
- 리스크 요인:
- 생산량 확대의 과제: 폭발적인 수요를 맞추기 위한 생산 시설 확보 및 공급 문제가 단기적인 주가 변동성을 키울 수 있습니다.
- 경쟁사의 반격: 노보 노디스크 역시 신규 임상을 통해 경쟁 우위를 되찾으려 할 것이므로, 시장 점유율 경쟁은 계속될 것입니다.
- 높은 밸류에이션: 이미 상당한 성장이 주가에 반영되었을 가능성이 있어, 향후 실적 발표나 임상 결과에 대한 시장의 기대치가 매우 높습니다. 기대에 미치지 못할 경우 큰 폭의 조정이 올 수 있습니다.
결론적으로, 일라이 릴리는 현재의 높은 밸류에이션에도 불구하고, 비만 치료제 시장의 폭발적인 성장이라는 거대한 흐름을 타고 있으며, 혁신적인 신약으로 노보 노디스크와의 경쟁에서 우위를 점할 잠재력이 충분합니다. 장기적인 관점에서 혁신적인 제약 바이오 분야에 투자하려는 투자자에게 매력적인 종목으로 평가됩니다.
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면책 조항: 이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 추천이 아닙니다. 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.